当星期被截断时,请使用带有Vega和Theta递减策略的Delta中性

2020-07-08 17:22:06 作者:

Chhitij Jain

Nifty银行在最近几个交易日中扩大了收益,但仍在区间内交易。

尽管它一直在以积极的偏见进行交易,但是中期趋势仍然是横向的。我们认为,在当前情况下,由于下周将被截断,因此应采用“ Delta中立,Vega和Theta减少策略”。

我们想结合短扼杀和跨骑的非常规四腿策略。在继续执行完整策略之前,交易者需要专注于Bank Nifty的当前设置。

Chhitij Jain股票/ Rudra股票与股票经纪人负责人在到期周内,可以得到Theta衰减以及期货的预期上涨。在温和的回调表明Bajaj Auto疲软之后,乌云笼罩,交易者可以进行有担保的看跌期权,以进行每周到期;在Nifty中以低风险发起“比率通话价差”

期权数据暗示什么

看跌期权的作家看上去很舒服,几乎每一个行使价都有人在写作。短期基准正在上升至28,500,其中大约增加了1,36,700张未平仓合约,累计未平仓合约接近4,00,000张合约。因此,交易者可以期望该水平为直接基础。

从好的方面来看,最大未平仓合约价格为30,000行使价,其中累计有近4,80,000空头合约,而在今天的交易中有2,66,540的新空头合约。

因此,接下来几天的价格范围可能是28,500和30,000,但是为了使策略更安全,我们将在设置中包含28,400行使价。

技术结构

所有主要的短期和中期移动平均线均以平坦曲线交易,并随交叉阶段变化。价格立即面临100日移动均线29,355。

短期支撑在28,500处出现,重要的移动均线位于此处。动量指标在横向区域交易,因此,我们认为波动性可能会持续,但仍缺乏趋势。

战略:非常规扼杀暨跨骑(10月24日,合同)

利用周被截断和波动性的优势,我们采用具有Vega和theta衰减策略的Delta中性。

查看期权数据和技术结构,交易者可以通过做空28,400 PE和30,000 CE来扼杀。除此之外,交易者还需要以相同的行使价28,400 CE和30,000 PE卖入价内货币,以使其成为“短扼杀”。

因此,它将提供机会以“ Theta”和“ Vega”的形式获得额外的隐藏溢价,这些溢价最终将在到期时被淘汰。

卖出28400 PE-123.75,DELTA&VEGA(-0.22&10.25)卖出28400 CE-842.00,DELTA&VEGA(0.79&9.92)卖出30000 CE-89.35,DELTA&VEGA(0.18&9.03)

卖出30000 PE-970.35,DELTA&VEGA(-0.82&9.12)

收支平衡点-28187和30213

该策略的最大收益-425点(如果Bank Nifty在28,400-30,000范围内到期)

(作者是Rudra Shares&Stock Brokers的CFA。)

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