分析师角：在Sterlite上保持“购买”，目标价格为Rs126

Sterlite Technologies'Q4FY20收入蘸35％Y-O-Y（街头估计：30％的下降）作为锁定击中供应链。尽管数据量强劲，但电信系统的网络扩展是有限的，因为缓冲容量迎合需求和锁定正在创建网络升级中的后勤问题。因此，我们预计H2FY21 / FY22的潜在需求和当前的60-65％的业务流量率为FY21收入。我们还希望政府撤回宽带基础设施项目的支出，这将涉及服务业务。考虑到这些，我们分别修改了021财年的收入，分别为021 / 22E收入，分别为11.9％/ 9.1％和19.0％/ 9.4％。也就是说，鉴于斯特莱莱斯的强大返回概况和有吸引力的估值（7.5倍FY22E EPS），随着我们翻转到Q4FY22E的TP，保留“购买”。

Sterlite的收入下降了35％的Y-O-y，据锁定归因于170亿卢比（占收入的14.7％）。收入拨款和更高服务的业务贡献（约60％的收入）导致150bps Q-O-Q在EBITDA余量（18.6％）下跌。该公司正在采取措施降低固定成本，利息负担，并推迟支付资本支柱以维持盈利能力。它有15,000亿卢比订单，其中4,000亿卢比将在2011年进行，确保收入增长。