巨丰微策略:蓝筹发力 科技分化 风口又要转向?

2021-08-10 16:13:38 作者:巨丰财经

观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,虽然经济复苏仍然在进行中,但数据显示复苏已经进入了后期。与此同时,全球流动性拐点已经确立,国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势,这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但已经进入牛市后期,整体性机会并不明显,注意整体性风险的同时,可适当博弈结构性机会。

今日,沪深两市双双低开,开盘后展开震荡,指数盘中小幅下探后随即拉升,随后一路走高,上午盘中成功翻红后,午后在金融和消费的带领下继续上行,延续7月28日以来的反弹新高。盘面上看,食品饮料迎来大涨,这也是继昨日之后,板块迎来的又一次大涨。而除了食品饮料,国防军工、休闲服务、银行以及传媒等板块涨幅居前。跌幅榜上,有色金属领跌,化工、建筑材料、电气设备、电子以及汽车等走低。

从昨日到今日,市场风格快速转换。此前还持续逞强的科技等成长股,迎来连续的受挫,半导体、芯片以及电池等纷纷走低。而与此同时,银行股崛起、白酒大涨……大金融以及大消费双双启动,板块走强的同时推动指数迎来反弹新高。

分析一下这里风格突然转换的可能原因:一方面,连续上涨之后,科技等成长股短期累计获利较大,叠加近期消息面的不平静,造成了部分资金的出逃;另一方面,经历持续的杀跌之后,部分蓝筹股估值回撤到位,在业绩提振预期下,迎来反弹。不过,进一步观察科技等成长标的,目前行业仍处于高景气,基本面并没有变坏,所以这里的回撤更多的是短期的回踩。而对于金融以及消费板块,暂时定义为超跌反弹。尤其是消费股,虽然很多标的估值有了一定的回撤,但很多品种估值依旧高企。在没有回撤充分之际,还是需要留意。

对于投资者来说,不能因为蓝筹股低位启动了,就认为板块的行情要起来了。同时,也不能因为科技股出现了调整,就认为板块行情结束。在基本面没有走坏以及原有趋势没有改变之前,不建议随意转向。我们仍需要对短期的风向做进一步的观望,以确定短期风口是否真正转向。

总体上,在当前阶段,建议投资者继续关注成长类品种的博弈机会,谨慎对待连续超跌反弹的大金融以及大消费等。进入8月份,市场仍有反复,不排除还有剧震,建议保持观望同时耐心等待整理结束,在这个过程中,继续规避高位高估值品种,对于能力把握比较强的投资者,还可逢低进行波段操作。而把握能力弱的投资者,则轻仓观望为主。下半年市场系统性风险可能性很低,更多的依旧是风格轮动的结构行情。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

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