购买联邦银行； 125卢比的目标：ICICI直接

ICICI Direct关于联邦银行的研究报告

滑点增加至41.5亿卢比，而19财年第4季度为256千万卢比，主要是由于零售和SME账簿的压力。在零售业中，由于暂停后的压力，大多数压力都发生在本国喀拉拉邦。但是，管理层预计将迅速复苏。该银行对三个IL＆FS SPV的投资约为24.5亿卢比，其中一个价值3.2亿卢比的SPV的投资已被降级，而余额暴露仍保持标准。总体滑坡导致GNPA绝对值环比增长至3394千万卢比，GNPA比重提高约7个基点至2.99％。本季度信贷成本为17个基点。管理层有信心在20财年将其控制在60个基点以下。

外表

总体而言，该银行正朝着建立强劲的可持续收益的方向发展。我们对该股票维持买入评级和125卢比的目标价格不变的积极态度，对该股的估值约为FY21E ABV的1.7倍。

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