购买DCB银行； 200卢比的目标：阿南德·拉蒂（Anand Rathi）

Anand Rathi对DCB银行的研究报告

存款/预付款/ PAT增长27％/ 27％/ 25％，DCB报告了另一个稳定的季度。我们注意到资产质量有所改善。成本收入比环比下降139个基点；然而，随着NIM季度环比下降7个基点，对利润率的担忧开始凸显。我们认为，随着NBFC竞争的缓解，NIM将保持目前的水平。鉴于最近价格下跌，我们将建议改为买入。

外表

我们将200的10月19日目标设定为基于两阶段DDM模型。这意味着其FY20e账面价值的P / ABV约为1.9倍。

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