水泥:预计EBITDA增长25%Y-o-y inq3

2022-05-16 08:31:02 作者:

我们的渠道检查表明,在120年代,我们的渠道需求可能在低单位数同比增长,而平均泛印度价格较扭转3-4%的妈妈(仍然同比增长5%),因为卷推(按日历年终公司)和争取更高的市场份额。Q3FY21E期间,卷和价格两者都可能上涨5-6%Y-O-Y,这将推动> 25%Y-O-y EBITDA生长。关键触发为留意为季节性价格徒步旅行,通常从1月21日开始,因为峰施工期间套装,也需要通过成本升级来实现这一时期。我们仍然持乐观地徒步旅行。SRCM和UTCEM仍然是我们的顶级选择。我们也喜欢ACEM,JKCE和TRCL。

行业卷预计在Q3FY21E期间增长5-6%至91MNTE(我们的估计),泛印度利用率为〜75%。虽然Dec'20的上半年在需求方面薄弱,但它在下半年获得动力。总体而言,北部,中央和东部可能会在Q3FY21期间看到> 10%的Y-O-y增长,同时我们预计南方将张贴为7-8%的Y-O-y衰落和西部,以广泛平坦的Y-O-y。MAR'20的低基地将导致Q4FY21E期间的中青少年Y-O-Y增长。我们仍然在FY21E(自2015年4月以来)的工业册中的低单位下降。

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