韦尔斯:维持“购买”Rs72的目标价格

2022-03-21 14:31:02 作者:

Welspun India(WLSI)发布了良好的Q1FY20号码与EBITDA,PAT分别超过10%/ 13%的估计数。同比增长12%的收入增长是货币(5%),ROSCTL福利(3%)和体积(3%)的组合。21%的EBITDA余量回到了指导范围(Q4FY19的汇率之后),净债务下降了200亿卢比的季度。应付诉讼和应付金额已取消突出的突出突发事件,并将在地板项目上升,以便通过Q2FY20结束委托。在轨道上进行操作表现,我们维持目标9月20日EV / EBITDA的目标价格为72卢比的目标价格。维持“买”。

WLSI报告稳定Q1FY20收入增长12%Y-y-Y(Q4FY19:3%).增长是货币的组合,贡献5%,国家和中央税收,征税(ROSCTL)益处3%,产量增长3%,主要由床单驱动。新兴的企业 - 家庭纺织和技术纺织品 - 持续强劲的增长,跳跃30%Y-O-y。此外,EBITDA利润率从Q2 / Q3FY19 / Q3FY19达到16%的平均增加到21%,由ROSCTL福利驱动,这开始本季度施用。由于IND为116过渡,EBITDA中有8.4亿卢比的益处(余数0.5%)。WLSI保持了19-21%的2012年FY20 EBITDA保证金指导。我们保守地估计较近指导的下端的边际。WLSI的净偿还债券还原也高于预期(Q4FY19卢比的3,030亿卢比,Q1FY20卢比2,820亿卢比)辅助债务日减少。管理层继续由2012财年达到2,700亿卢比的净债务。

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