购买Deccan水泥； 525卢比的目标：阿南德·拉蒂（Anand Rathi）

Anand Rathi关于Deccan水泥的研究报告

得益于AP / Telangana强劲的销售量，Deccan Cements报告了稳健的收入增长。凭借更高的运营效率，去杠杆化行动以及政府在关键市场上的不断增加的投资，我们预计18-20财年PAT的复合年增长率为22％。我们对该股票有买入建议，目标价较低，为525。需求不断增加。随着其主要运营区域（AP / Telangana）需求的增长，作为南部强大的区域运营商的Deccan Cements的销量同比增长25.8％至43万吨，导致收入增长19.3％至16.3亿美元。我们预计收入将在18-20财年实现13％的复合年增长率，这要归功于20财年的8％销量增长和77％的产能利用率。

外表

需求的回升和更好的定价将导致未来几个季度的实现率更高。我们维持买入评级，基于EV / EBITDA为6倍的较低目标，即525，这与Nifty估值的整体下降相一致。风险：宠物焦价格高。

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