为什么瑞银只是对麦哲伦金融集团有限公司给予买入评级

新闻通讯社报道说，瑞银集团（UBS AG）的分析师已对麦哲伦金融集团有限公司（ASX：MFG）并对该股票打了买入评级。据报道，由于麦哲伦管理的基金强劲增长，分析师将其目标股价定为30美元。

麦哲伦很可能会在本周11月30日公布其管理的资金总额，截至2017年10月31日的总FUM为560亿美元。

去年同期为422亿美元，同比增长约33％。FUM的强劲增长应大致与绩效费调整后的收入增长相关，麦哲伦享受运营杠杆，因为员工成本的增长速度不应如此之快。

尽管FUM有所增长，但由于主要股东Fidelity Investments在11月出售了其在麦哲伦的股份，该股最近一直在下跌。

尚不知道富达为何要出售股票，但麦哲伦最近因决定向麦哲伦全球信托（Magellan Global Trust）提供大量免费赠品（ASX：MGG）投资者，以及决定赞助The Ashes板球比赛的决定。

我必须与瑞银集团（UBS AG）达成一致，在富达投资公司（Fidelity Investments）抛售股票后，麦哲伦的股价看上去很便宜，为每股25.17美元，如果涨到今天我认为更接近于26.60美元的公允价值的水平。

如果麦哲伦能够在截至2017年12月31日的半年中产生可观的绩效费，那么该股票可能会在2018年2月达到30美元的价格目标，尽管我没有押注它。该股票还将在未来12个月内提供超过3.5％的健康收益率。

其他需要考虑的高质量国际资产管理公司包括Janus Henderson Group（ASX：JHG）或BT Investment Management Ltd（ASX：BTT）。