Woolworths是经典价值陷阱吗？

如果您在Woolworths Limited（ASX：WOW）的股价，您并不孤单。

大多数投资者都意识到与投资股票市场相关的风险，但是为了减轻这些风险，他们倾向于将重点放在对大公司的投资上。

具有良好业绩记录和可靠收入增长的公司。那些不断增加红利并提供对我们的日常生活至关重要的产品或服务的公司。

伍尔沃斯（Woolworths）勾选了所有这些框，因此受到大小投资者的喜爱。如此之多以至于它很有可能在您自己的投资组合中，或者至少在您认识的人中，构成了非常有意义的一部分。

公平地说，在过去的二十年中，该公司为投资者做出了巨大的贡献，在此期间，没有人会讨厌持有Woolworths的股票。

但是事情在2014年5月开始瓦解，大约在股价达到每股39美元的历史新高时

从那以后，股东们一直难以置信地注视着他们的股份。

他们现在在ASX上仅获得$ 24.50的收益，亏损超过37％。您根本不会期望蓝筹股公司提供这些东西，尤其是没有像Woolworths这样的历史悠久的公司。

走在热科尔

该公司曾经在澳大利亚数十亿美元的杂货业中享有统治地位，但过分专注于其利润率，而对客户满意度的关注不足。

输入Coleshellip

Coles被Wesfarmers Ltd（ASX：WES）在2007年下半年表现不佳。

业务管理不善，总公司肿。它当然不能反映其作为澳大利亚最具标志性品牌之一的地位。

当时，Fairfax媒体甚至引用了一位美林分析师的话：

“我们怀疑Wesfarmers（或与此有关的其他任何人）是否有能力扭转这一局面。”

八年后，角色被颠倒了。

在Wesfarmers的管理下，Coles复兴了其品牌。实际上，它在过去25个季度中的每个季度都跑赢了Woolworths，实现了同等强劲的销售增长和更佳的整体客户体验。

折扣零售连锁店Aldi和Costco也在推动该行业的发展，威胁要抢占更大的市场份额。

Woolworths现在被迫降价以吸引顾客回店。那限制了利润率，并且已经在很大程度上影响收益。

实际上，该组织最近警告称，2016财年上半年收入将下降35％，我认为这可能会变得更糟

除了Woolworths核心超市部门的困境之外，Big W和Masters也存在问题，以及该公司仍在寻找现任首席执行官Grant OBrien的替代者这一事实。

迄今为止，Masters未能达到期望，零售商在此过程中损失了数十亿美元。销售额已大大改善，但与Wesfarmers拥有的Bunnings竞争还很遥远。

然后有大旋风

像大师赛一样，Big W也在努力保持与时俱进，而Wesfarmers双重折扣品种品牌Kmart和Target似乎进展顺利。

确实，甚至有传言说，Big W可能会跻身各种私募股权公司的榜单，而有传言称，整个Woolworths集团也可能成为现金充裕的掠夺者的坐垫。

但是，回到散户投资者手中，许多人现在想知道，伍尔沃斯股价的回落是否是购买的良机。

知道何时购买公司可能非常棘手

当然，最好的购买时机是在市场缺乏信心时，或者正如沃伦·巴菲特（Warren Buffett）所说的那样：“当别人贪婪时要恐惧，而当别人恐惧时要贪婪。”

显然，投资者现在不想要Woolworths的酒吧。

但是，从理论上讲，随着股价徘徊在七年来的最低价附近，这可能是投资者采取行动的最佳时机，而忽略了近期的波动，而是关注长期的机会。

但是，当股票看起来便宜时，还有什么比买入甚至更重要的事情，那就是确保基本业务的健康。

很明显，现在伍尔沃斯并不是这样

当然，很可能会有时候对零售商进行投资。

当其资产负债表处于较好状态时

当找到替代首席执行官时

当显而易见的是，该公司已重新获得了澳大利亚数十亿美元食品杂货行业领导者的竞争优势

当这些事情发生时，Woolworths甚至可以成为官方的Motley Fool股票顾问推荐！

但就目前而言，仍然存在更好的机会。

以最新的Motley Fool Share Advisor建议为例，该建议将在今天下午AEDT下午4:30到达会员收件箱！

为了尊重我们的成员，我无法透露太多细节，但是我可以告诉您，该公司的资产负债表很稳健。它拥有强大的运营现金流，并具有巨大的增长潜力。

实际上，晨星公司提供的共识预测是收益和股息将双位数增长。目前，该公司还以2％的预期股息收益率交易，这实质上是潜在的巨大投资的基础。

至少对我来说，这看起来比Woolworths的股票要好得多。