Maruti Suzuki评分:卖 - 在Q1ebidta造成的卷中坍塌

2022-04-27 18:31:01 作者:

Maruti Suzuki由于显着的锁定导向体积下降,Q1FY21中的EBITDA损失为8.6英镑。由于毛利率低于预期和更高的其他费用,EBITDA损失明显差明显差。我们预计PV行业卷在2012年至2011年留下的压力下,给予经济不确定性和紧张的融资条件。由于翻转到9月2022E,维持卖出的售价为4,500卢比(早期4,300卢比)。FV基于9月2022E核心EPS 23倍。

Q1FY21 EBITDA损失明显高于预期:由于低于预期的毛利率和高于预期的其他费用,MSIL SAW Q1FY21 EBITDA损失为8.6英镑(-32%Y-y)。净收入下降79%的Y-O-y y of(i)81%的Y-O-y幅度下降; (ii)通过向客户传递监管成本压力,3.2%Y-O-y增加ASPS。

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