ABB:盈利可见度在估值中得到了很好的体现

2020-05-07 15:22:09 作者:

尽管需求疲软和工业资本支出放缓,但ABB的订单流入量仍同比增长10%,到3月底,其总订单额达到1162.8亿卢比。当前的订单是其销售额的1.25倍,并提供最高的收入可视性。电力行业的持续资本支出,特别是政府的电力基础设施升级,被认为是有帮助的。除此以外,过程工业,机器人技术,自动化,运输和可再生能源的边际复苏正在促进总体订单增长。

结果快照正确的产品组合推动增长

该公司不断增长的订单量正在帮助其更好地执行而获得更高的收入。在第三季度,该公司报告的销售额同比增长近17%,达到252.5亿卢比。其电网业务同比增长42%,其次是机器人和运动技术同比增长20%。这两个领域均占其总收入的近60%,抵消了工业和电气化部门报告的增长缓慢的影响。由于机器人技术等增值业务的贡献增加,营业利润率得到了改善(尽管有所提高),这帮助公司实现了同比14%的利润增长。

收盘价

ABB的产品组合产品既利基又需求旺盛。该公司充满希望,尽管在工业和电气化垂直领域疲软,但电力传输,铁路,自动化,可再生能源和运输等细分市场将继续推动增长。

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管理层预计电网的项目将放缓,但同时希望国家公用事业公司和输电公司有新的订单。在行业内,面向消费者的企业表现良好,并且对棕地项目和产能瓶颈的需求也很大。

对于工业数字化,太阳能,铁路,智能城市项目,港口发展,巴拉特马拉项目和智能充电解决方案方面的机遇,它感到乐观。这将预示增长,并反映在未来几个月的财务业绩中。目前的估值是19财年40倍的市盈率,部分估值已经折让,因此,目前的升值空间受到限制,目前为每股1,269卢比。

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