2020年2月有趣的FII认沽期权和看涨期权

2020-03-26 13:24:18 作者:

联邦投资者公司的投资者(代码:FII)于2020年2月到期,本周出现了新的选择。在股票期权频道,我们的YieldBoost公式在2020年2月新合约的FII期权链中进行了向上和向下的搜索,并确定了一份特别受关注的看跌期权和看涨合约。

行使价为$ 30.00的看跌合约当前出价为25美分,如果投资者要卖出该看跌合约,他们承诺以$ 30.00的价格购买股票,但也会收取溢价,从而付出了成本的基础价格为每股29.75美元(扣除经纪人佣金之前)。对于已经对购买FII股票感兴趣的投资者而言,这可能是一种有吸引力的选择,而不是今天支付每股32.87美元的价格。

因为30.00美元的行使价比股票的当前交易价格低大约9%的折扣(换言之,按该百分比计算的是超值),因此认沽期权合约也有可能无价地到期。当前的分析数据(包括希腊文和隐含希腊文)表明当前发生这种情况的几率是85%。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率,以查看它们的变化,并在我们的网站上的合同明细页面下发布这些数字的图表如果该合同到期毫无价值,那么溢价将代表现金承诺的0.83%的回报率,或按年率计算的5.16%-在股票期权渠道,我们称之为YieldBoost。

以下图表显示了Federated Investors Inc的过去十二个月的交易历史,并以绿色突出显示了相对于该历史记录,$ 30.00行使价的位置:

在期权链的看涨期权方面,行使价为35.00美元的看涨期权的当前买价为20美分。如果投资者要以当前价位32.87美元/股购买FII股票,然后卖出-要以“隐蔽认购”的价格打开看涨期权合约,他们承诺将以35.00美元的价格出售股票。考虑到看涨卖方还将收取溢价,这将带来7.09%的总回报(不包括股息,如果有的话)该股票会在2020年2月到期之前被取消(在经纪人佣金之前)。当然,如果FII的股价真的飙升,那么可能会有很多上涨空间,这就是为什么查看联合投资者过去12个月的交易历史的原因Inc以及研究业务基础变得很重要。下面的图表显示了FII过去十二个月的交易历史,以红色突出显示了$ 35.00的行使价:

考虑到35.00美元的行使价比股票的当前交易价格溢价大约6%(换句话说,按该百分比计算,这笔交易是非交易价),因此备兑认购合约也可能会到期毫无价值,在这种情况下,投资者将保留其股份和所收取的溢价。当前的分析数据(包括希腊和隐含希腊)表明,当前发生这种情况的几率是74%。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约,股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率,以查看它们如何变化并发布这些数字的图表(还将绘制期权合约的交易历史记录)。如果该看涨看涨期权合约一文不值,则溢价将为投资者带来额外收益0.61%的增长,或按年化3.76%的水平(我们称为YieldBoost)。

看跌合约示例中的隐含波动率为30%,而看涨合约示例中的隐含波动率为23%。

同时,我们将实际的过去十二个月波动率(考虑最近的252个交易日收盘价以及今天的价格$ 32.87)计算为23%。有关更多值得关注的看跌期权和看涨期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com 。

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