V-Mart评级/买入 - 公司是大学福特

在过去的四个月里，V-Mart股票已经下滑了〜30％。这在经济的一般放缓和股票市场（低流动性）中，这将归于过去两季度的公司软件。然而，我们设想公司从Q4FY20骑行良好的季风复苏和政府的政策推动流动性和经济的政策。此外，随着19-24财年的3倍收入跳跃目标帖子（暗示〜25％CAGR），V-Mart已经开始在跨职能的能力投资，我们相信将开始轴承果实。

我们认为最近的股票矫正作为一个良好的入学点，成为一个有吸引力的估值-19.1x fy21eev / ebitda与一年前〜41x的结构声音和管理的公司的良好的入学点。