UltraTech Cement Rating - '买':由于扁平地位,弱Q3

2022-02-19 19:31:06 作者:

在Q3中,UT的14%Y-O-y的体积增长是强大的。但是,符合我们的期望,在245卢比/袋子的水泥实现是平的Q-O-Q。由于成本更高,EBITDA(上升10%Y-O-Y)低于我们估计的6%。并通过较低的其他收入驱动,PAT(上升7%),低于我们估计的15%。

由经济适用房和基础设施驱动,水泥需求展望仍然很好。虽然水泥定价到目前为止感到失望,但我们认为价格上涨很快就会开始。此外,随着商品价格下降,运营成本应减少,增强了实现的利润率。随着容量较大的增加,我们继续相信UT很好地为UPCOCLE提供了良好的。

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