Tranchess:DeFi与传统金融的新碰撞

2021-08-16 18:46:37 作者:金色财经

DeFi是对传统金融世界的新型解构,它利用区块链技术使得金融活动得以更高效、公开、透明地运行。

此前银行、交易所和保险等等金融机构都在区块链上找到了它们的映射。

现在随着Tranchess的问世,指数基金,或者说分级基金也得以在BSC上运行。

Tranchess借鉴了传统金融世界中分级基金的模式,通过将跟踪BTC的指数型母基金拆分为两个子基金。

再将持有BTC的风险进行分散,使得不同风险偏好的投资者需求实现互补,适合各种不同风格的投资者参与。

Tranchess中一共有着4种Token,它们分别是Queen、Bishop、Rook和Chess,前三种分别代表了三类不同基金的权益,最后一种则是该项目的治理Token。

Queen Token是母基金的权益凭证,每1份额的Queen Token背后都有对应份额的BTCB作为支撑。

用户可以简单理解为,持有了Queen就相当于将BTCB存进了Tranchess来进行BTCB单币Mining,被收取一定管理费用的同时,可以获得chess Token奖励。

在此期间,BTCB价格的涨跌会使投资者法币本位的净值随之浮动,这之间存在着等式关系:

母基金的净值=Queen Token的净值=Bishop的净值+Rook的净值=投资者在Tranchess中投入的BTCB—Tranchess收取的管理费。

Queen Token可由用户存入BTCB来生成,也可以直接在二级市场上购买,还可以通过Bishop和Rook Token合成。

而且,1单位的Queen也可以拆分为0.5单位的Bishop和0.5单位的Rook。

Bishop Token是A类子基金(低风险基金)的权益凭证,Bishop Token的价值也有BTCB储备作为支撑。

但是持有Bishop Token就相当于将USDC存至Tranchess进行USDC单币Mining。

BTCB的价格涨跌将不会对Bishop的法币本位净值产生影响。

这是因为,Bishop所代表的低风险基金,本质上是作为一个资金池,向Rook所代表的高风险基金提供借款,从而赚取稳定的利息收入。

用户可以把这简单理解为,Bishop将BTCB按一定的美元价格卖给了Rook,后者承诺按时还本付息。

Rook Token是B类子基金(高风险基金)的权益凭证,持有Rook Token就相当于将BTCB存至Tranchess,并以存入的BTCB为保证金。

借入一定数量的USDC继续购买BTCB,相当于进行BTCB杠杆Mining。

杠杆会使得Rook的净值波动被放大,BTCB价格上涨,Rook价格将上涨更多,BTCB价格下跌,Rook价格将下跌更多。

Bishop和Rook就像一枚硬币的两面,每有0.5单位的Bishop就必有0.5单位的Rook。两者结合就能构成1单位的Queen。

同样,用户除了直接将Queen拆分为Bishop和Rook外,也可以选择在二级市场上购买这两种Token。

Chess则是该项目的治理Token,作为普通用户,使用Tranchess协议质押Queen、Bishop和Rook都可以获得Chess Token。其具体分配方式如图:

Chess的总量为3亿枚,具体分配为:

20% ,分批解锁的的核心团队份额

5% ,分批解锁的种子投资者份额

15% ,预留给未来投资者的份额

50% ,Yield farming

10% ,Tranches的生态基金

其中50%Yield farming的Chess将遵循如下规则释放:

至于项目所收取的手续费,也承袭了传统金融分级基金的惯例。

Tranchess会对所质押的BTCB收取每年1%的管理费,用BTCB铸造Queen则不收取费用。

用Queen赎回BTCB,则会收取本金的0.2%赎回费,Bishop和Rook的拆分和合成则收取本金的0.05%手续费。

特别提醒:

Queen的申购与赎回采取的是交易日结算制度。所以将BTCB质押并不能立即获得Queen Token。

需要等到每日北京时间晚上十点开始的结算结束后(大约会持续近15分钟),才能够Claim Queen Token,赎回BTCB时同理。

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