Kotak Mahindra Bank由Morgan Stanley的“超重”评为“超重”,说估值并不便宜,但仍然是难忘的

2021-08-12 09:31:08 作者:

Q1FY18收益高于我们估计的4%,主要由证券和保险业务驱动。在银行,核心PPOP增长以上4%,尽管有一次性成本,贷款增长和强劲的费用有所帮助。然而,非核心收入将其预测下面的底线持续下划线。资产质量强劲。噢。Q1FY18:关键积极持续收入增长:贷款增长加速(18%Y-O-y与上季度Y-O-y y-O-y),边缘稳定(上季度4.6%4.5%),费用强(+ 43%Y-y)。因此,尽管与811产品发布有一次性成本(调整成本增长率为12%y-O-y报告,但核心PPOP增长为30%Y-O-Y。Gnpls广泛稳定。

根据破产和破产守则(IBC)提到的12个账户中,银行推出的12.4英镑(贷款0.2%),主要是从Vysya银行继承。信用成本前景不变 - 这些帐户得到了很好的配置。资本市场企业(证券,AMC,Life)的强烈牵引:持续转向金融储蓄。在负面方面,Kotak Prime的利润增长仅为10%Y-O-Y:我们引用了车辆融资贷款的静音增长。增长确实加速了非车辆部分,但这与短期资本市场业务有关,因此它可能无法可持续。

相关推荐

图文推荐