巨丰视角: 探底回升 科技股再露锋芒 机会在哪里?

2021-07-30 16:14:27 作者:巨丰财经

观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显,注意整体性风险的同时,可适当博弈结构性机会。

今日,沪深两市双双低开,开盘后快速下探,盘中持续走低下一度吞噬昨日反弹成果。此后,钢铁、煤炭有色以及金融股等一度拉升,并且在科技股的提振下,共同带动指数大幅回升。盘面上,钢铁板块大涨领衔,电气设备、公用事业、采掘以及通信等板块涨幅居前,而食品饮料领跌,休闲服务、医药生物以及银行和交通运输等跌幅居前。

从上周五至今,市场经历了连续的下挫以及较大的振幅,在此期间,呈现出以下的特征:

一方面,市场整体担忧情绪依旧。即便是下半年经济向好基础依旧,但阶段性高企的通胀以及不断走弱的数据,都引发市场对于下半年经济下行的担忧,进而在全球流动性拐点的确立影响下,对市场后期产生了一定的不确定性,造成资金对后市的分歧;

另一方面,在市场基本面尚好但面临不确定性下,尽管流动性依旧保持稳定,但分化开始逐步加大。过去两年连续上涨的蓝筹白马股等估值偏好,逐步引发资金的出逃和配置力度的减弱,而与此同时,此前调整一年之久的科技等成长股逐步抬头,在行业高景气的提振下,不断走出大涨乃至创新高的行情。

所以很明显的是,即便是市场迎来连续下挫,但风格已经发生了很大的改变;而即便是上证50为代表的蓝筹股杀跌,但科技等成长股的表现依旧抢眼,锋芒毕露。所以当前阶段,机会还在这些成长品种当中。而且从此前新基金建仓以及外资新的倾向看,也对中盘股以及科技股有了更多的青睐。

因此,对于下半年来说,至少在三季度,对于科技等成长股仍要引起足够的重视。在结构性行情的当前,选好标的基本上就还是牛市,而如果选错了品种,就已经进入了熊市。

总体上,尽管目前市场并不具备系统性风险,但短期情绪弱化下,还要注意重心再次走低的可能。至于阶段性的调整,在多方支撑下不会一调到底,也不意味着熊市的到来,更多的还是阶段性的正常波动,只不过振幅加大了而已。整个下半年,可能都要适应这样的震荡。而接下来,仍需注意的是轻指数而重结构,注重板块以及个股的机会。指数可能反复,但结构性机会依旧。市场仍处于牛市后半程的机构性行情当中。对于保守的投资者,还是尽量轻仓观望,耐心等待市场新方向的选择。而对于把握能力比较强的投资者,这里连续下挫后的低吸机会,也可积极捕捉。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

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