Jefferies在ShriraMtransport上保持“持有”评分

2021-06-23 17:31:08 作者:

Q3 PAT蘸8%Y-O-y达34亿卢比,低于我们估计的13%,因为更高的规定否定了较低的成本。由于天赋而令人大幅下降。尽管SHTF应用RBI分配,但资产质量恶化。支出正在改善,但运营环境仍然很难。在Q4中,GNPA可以进一步上升,因为应用RBI宽容的逾期资产可能部分成为Q4中的NPA。但是,2.1倍ABV的估值可能提供下行支持。保留。

SHTF的PPOP增长了15%的Y-O-y至R11.4亿(节拍7%)。NII在我们的估计之前增长了8.6%,3%,但由于低头(-8%Y-O-y)而导致PPOP节拍的运营费用。信贷成本跃升93bps q-o-q,导致利润低于预期。贷款损失拨款将达到45%的Y-O-y为R61.10-y,而信用成本由于天赋而上升至3.9%至3.9%。SHTF利用了NPA识别的RBI分配。

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