巨丰视角:贵州茅台连续走低失守5日线 机构抱团松动下 谁是新的价值洼地?

2021-02-19 16:13:11 作者:巨丰财经

观点:2020年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,市场春季行情如火如荼,市场赚钱效应已然开启。而连续上行下,尤其是三大指数本年主升之后,要注意趋势性行情短期的暂停,考虑适当调仓换股下轻指数而重个股。此外,牛年更需关注货币政策的转向,其对市场整体方向影响较大。

昨日市场大幅高开出乎意料,但高开70多点到盘中最低回撤60多点的落差,也是大幅超预期的。不过,昨日市场尽管高开低走,但是个股普涨。今日,两市延续昨日回落的趋势继续走低,但个股依旧表现坚挺,两市盘中仍有约3000个股上涨,而机构抱团股继续迎来杀跌。贵州茅台昨日大跌股价失守2500元之后,今日盘中再度下跌失守2400元。

值得注意的是,牛年伊始的两个交易日,都是以贵州茅台为首的“茅台们”的下跌开始的,其中贵州茅台两日连续走低拖累市场,也带领白酒板块下挫;而宁德时代两日大跌拖垮创业板指数;此外,医药板块多只权重股走低,同时对创业板带来重创,创业板两日跌幅一度超过6%。

回到昨日市场的资金面,北向资金流入50亿,而场内主力资金流出200亿。这也说明,昨日市场大幅高开后的下跌主要还是主力的行为,包括抱团股的杀跌,都是场内资金的行为,外资整体还处于进场的格局。

不过,昨日和今日市场下跌过程中,个股的表现还是可圈可点的。昨日两市超3500只个股上涨,而今日盘中两市仍有后3000个股走强。由此也可见,主力资金在调仓的可能性很大。虽然还不能确认高位抱团股的瓦解,但从资金的松动情况看,或许主力资金也有寻求新的价值洼地的需求和意向。

纵观全市场,目前价值洼地之一便是周期类品种,其估值整体偏低,而且标的众多,也充分受益于经济复苏。昨日,资源股等率先大涨,既拉开了牛年的大幕,同时也传递出周期继续深入的可能性。再叠加资金面的变化,对于周期类品种的继续向好,阶段性仍可继续关注,或许将是资金寻求新的价值洼地的主要方向。

当然,目前说市场风格的转换还为时尚早,而且综合来看,机构抱团的现象将长期存在,并且依旧以核心资产为主。但阶段性的,对于连续大涨以及估值高企的高位白马股,还是需要留意资金阶段性的减持以及调仓的。

总体看,经济加速复苏以及流动性合理稳定下,市场向好趋势的逻辑没有发生改变,指数震荡向好的趋势还会延续。只不过,流动性驱动消失之后,接下来市场将以盈利回升为主要的驱动,这个过程中,指数反复难免,建议重个股而轻指数为主。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

相关推荐

图文推荐