巨丰早评：两大因素将促A股调整

巨丰观点

周四，A股冲高回落。上证指数报收3384.98点，下跌0.58%；深成指报收13772.37点，下跌0.83%；创业板报收2746.95点，下跌0.90%。两市成交9422亿。盘面上，民航机场、酿酒、煤炭、医药等行业走强；农牧饲渔、保险、贵金属、船舶制造、环保工程、航天航空等领跌。题材股方面，白酒、中药、长寿药、光刻胶、流感、煤化工等涨幅居前，转基因、刀片电池、农业种植、天基互联、猪肉概念、特斯拉等跌幅居前。

酿酒板块结束连续2天的盘整，再度拉升：金徽酒涨停，洋河股份、张裕A涨逾5%，口子窖、伊力特、迎驾贡酒、水井坊、泸州老窖、舍得酒业、金种子酒涨幅居前。

医药股突破盘整平台：吉药控股、华仁药业、葵花药业、马应龙涨停，佐力药业、香雪制药、康希诺、陇神戎发、常山药业、金石亚药、红日药业、同仁堂等涨逾6%。

值得注意的是，海天味业、片仔癀、天味食品、中炬高新、恒顺醋业、安井食品业等长牛股跳水。

‌巨丰投顾认为A股中报窗口期关闭，业绩暴雷的担忧消散，仍有上涨的动力。成交量萎缩意味着流动性驱动的行情告一段落。周四A股高位回落，白酒医药走强，但以海天味业为代表的长牛股放量下跌，预示机构抱团股出现分歧。隔夜美股大跌，预计A股将回调。建议逢低关注新能源汽车、新基建等景气度向上以及具备估值优势的板块，注意控制仓位。

消息面

1、金融业扩大对外开放 外资加仓成为趋势

作为中国对外开放的三大展会之一，2020年中国国际服务贸易交易会即将在北京国家会议中心举行，国际化程度不断提升的中国金融业迎来对外开放新窗口。业内人士认为，金融业扩大开放的累积效应持续展现，叠加中国经济率先稳步复苏，证券投资领域外资流入大潮涌动，长期加仓中国资产趋势已形成，中国金融开放不断取得实效。

2、车险综合改革将实施 保障增加保费下降

车险综合改革即将落地。9月3日，银保监会发布《关于实施车险综合改革的指导意见》，9月19日开始实施。此次改革是涉及交强险和商车险的一揽子改革。分析人士称，改革实施后，消费者将会真切感受到改革红利，如交强险责任限额大幅提升、商车险保险责任更加全面、产品更加丰富、价格更加科学合理等。

3、消费股估值“贵”渐成机构共识

长期来看，把核心配置瞄准消费板块，市场的分歧不大。但业内人士认为，短期来看，消费板块不断创出新高，部分个股面临估值“贵”的现实问题。同时，消费股估值偏高正在成为机构的共识。