Ardent Leisure Group的股价是否被过度炒作？

我认为Ardent Leisure Group（ASX：以今天的股价买入。我认为，考虑到公司所面临的问题，它被高估了，而且其未来也充满不确定性，因此不能立即购买。

这些是我的主要问题：

价钱; Ardent的价格是其预测的7500万美元的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的13倍，相对于其他消费类企业而言，这是昂贵的。主赛事特许经营店的同店销售额持续下降。造成这种情况的原因可能有多种，但在有人口稠密的城市（休斯敦，达拉斯沃思堡等），由于所有管理人员食人化的说法都与我相处不佳，因为其所有网点似乎相距20公里或更多。

简而言之，我认为该公司的定价过高，并且即将成为主要业务的Main Event Entertainment并没有被全部收购（尽管它们的菜单看起来很美味）。我认为，如今的价格因素至少已经影响了2-3年的增长，这在竞争激烈的消费者娱乐空间中是很大的。

我可能是错的，如果是的话，可能是由于以下原因造成的：

新管理层资产出售后资产负债表强劲主题公园重新形成第一年的EBITDA回报率达到30％的主赛事经济学肯定会在未来5-10年内产生滚雪球效应投资者急于改变并通过重建现有场地来释放价值等等

我认为，所有投资者都需要考虑故事的两个方面，并权衡该公司听起来更可能的观点，然后考虑其投资时限。在接下来的2-3年中，我不希望Ardent脱颖而出，但是如果其主赛事业务确实达到了预期（这是我未出售的一部分），那么该公司可能会在接下来的10年中成为赢家。

对于我自己而言，病会在购买之前等待更好的价格或主赛事成功的更多信息。