惊慌之下金融发力 A股单针探底大逆袭 春季行情是否来临?

2022-02-08 16:13:22 作者:巨丰财经

观点:连续两个月PMI数据看,经济有所回升,但整体看仍属反抽,下行压力依旧较大。不过,数据回升短期对市场或有提振。此外,在基本面和流动性相对稳定的支撑下,市场整体保持向好基础。去年四季度央行降准以及调降LPR之后,开年央行下调MFL以及逆回购利率,货币宽松周期逐步开启,流动性充裕预期下,市场整体仍有提振。虎年,指数连续反弹,情绪回升下,市场向好的逻辑依旧。多方支撑下,修复性行情以及春季行情有望开启,当前仍市逢低潜伏的好时机。

虎年的第二个交易日,市场迎来惊慌。早盘药明康德开盘一分钟便跌停,CRO板块迎来重挫,多股大跌下,创业板盘中暴跌超4%,而创业板调整以来盘中累计下跌超20%,一度进入技术性熊市。沪深两市震荡中走低,盘中还迎来跳水。不过,午后市场风云突然,煤炭、钢铁等表现坚挺,银行以及证券板块发力带领指数强势拉升,沪指成功翻红后继续走高,全天迎来逆袭。盘面上,煤炭板块大涨领衔,社会服务、公用事业以及钢铁等板块涨幅居前,而电力设备领跌,电子、食品饮料、汽车以及医药生物跌幅居前。

上午的下跌,实际上还是有一些突发因素的影响,尤其是药明康德的利空,对于自身以及板块带来不利影响,在昨日市场本身不稳定下,也容易对情绪产生影响。不过,上午指数下跌过程中,有比较明显的异常,或是指数逆转的关键。

一方面,金融以及周期等板块表现坚挺,对市场带来支撑;去年12月以来,银行板块表现坚挺,远远跑赢指出。而开年以来,继续走强,对市场起到支撑。而对于券商而言,尽管没有过多表现,但业绩提振以及相对低估的优势,整体还是表现稳定。而近期的异动,和银行一起,对指数起到提振;另一方面,指数走低过程中,个股并没有普跌。不知道大家是否发现,上午尽管指数一度受挫,但是上涨个股数量仍多于下跌个股数量,很明显,节前更多的是个股的下挫,而今日的调整,实际上仅是指数盘中的调整。这或许说明,在基金自购潮以及连续杀跌之后,很多个股迎来支撑,继续下跌空间有限。

因此,经历虎年首个交易日的反弹以及第二个交易日的逆袭之后,市场情绪得以修复,情绪底或已经出现。叠加此前的政策底以及资金底,修复性行情已经开启,春季行情也有望随时来临。

整体上,在连续调整后,我们对于行情并不悲观。相反,在情绪底来临之际,市场阶段性多重“底”迎来共振,修复性行情以及春季行情有望拉开序幕,当前可考虑逐步进行一季度行情的潜伏和配置。具体的机会和配置方面,建议从三个角度挖掘:首先,政策角度的“稳增长”或是阶段性的主线,涉及的板块可跟踪建筑建材,工程机械,食品饮料以及家用电器等;其次,也可叠加北向资金关注度较高的品种,比如金融等价值蓝筹股,其中可重点跟踪低估值以及业绩向好的证券板块;第三,科技以及新能源,主要是经济下行压力下成长相对确定性的品种。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

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