台湾疫情加速 马来西亚实施封锁 MLCC两大生产重地均受挫

据马来西亚日前表示，由于新冠肺炎病例增加，将在5月12日-6月7日在全国范围内实施封锁措施。

马来西亚是日、台系企业电阻产品的制造重地，其中尤以台湾电阻厂商为重，华新科技、旺诠(奇力新旗下)很大比例的电阻产能在马来西亚。除电阻产品外，日本村田(电感、MLCC)、Nichicon和Nippon

Chemicon(铝电解电容)和松下(固态电容)都有产能在马来西亚。

此外，据新华社报道，台湾11日新增7例本土新冠肺炎确诊病例，其中6例感染源不明。台湾地区流行疫情指挥中心负责人11日表示，台湾已进入社区感染阶段。据台当局公布的2020年数据显示，集成电路产业是台湾地区最大的出口产业，2020年的出口占比高达35.5%，台湾地区集成电路出口最大客户就是中国大陆，占比高达42.3%。

在MLCC领域，国巨电子MLCC产能占全球MLCC市场份额为12.2%，华新科技则为9.8%，2者占全球市场份额超20%。此前国巨、华新科、大毅等芯片台湾电阻大厂均多次提价，其中华新科在今年3月发出调涨MLCC报价三至四成的通知。据工商时报此前报道，国巨、华新科订单能见度超过四个月，直达下半年。

天风证券预计全球MLCC需求4500-5000亿只/月，全球供给约4400亿只/月，产能缺口约为100-500亿只/月，供需紧张和价格涨势有望持续至2022年。同时目前大陆MLCC厂商占全球出货量和出货金额仅约15%和10%，进口替代空间巨大。

相关公司方面

风华高科：大陆MLCC龙头，全球第八，国内最大的被动电子原件生产企业和芯片电阻生产商，拥有完整的从材料、工艺到产品大规模研发制造的产品链。

三环集团：公司产品包括 MLCC、陶瓷基片等。毛利率一直维持在50%，远高于竞争对手。