巨丰视角:隆基股份大涨下 市场反弹能否延续?

2021-04-06 16:13:06 作者:巨丰财经

观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

经历清明小长假之后,今日沪深两市双双高开,开盘后震荡走低,随后双双翻绿,此后保持震荡。盘面上看,板块涨少跌多,但家用电器以及食品饮料、医药生物的下跌对指数影响较大,而此前带领市场反弹的核心资产也迎来分化,市场总体上行动力依旧不足。

需要留意的是,今天有两大消息对市场还是有一定的影响的:一方面是深圳主板和中小板的合并;另一方面,隆基股份入局氢能。首先,深圳主板和中小板的合并,具体的二级市场的影响甚微的,但是对资本市场的格局以及注册制的全面推进,有着重要的影响意义,也是推进资本深化改革以及全面注册制快速进程的重要一环。对于投资者来说,由于中小板和深市主板基本上规则是一致的,所以具体的操作上基本不会有太大影响。

最新消息显示,3400亿光伏龙头——隆基股份已正式入局氢能,旗下氢能科技公司于3月31日注册成功,隆基创始人李振国亲自担任董事长、总经理。(券商中国)“十四五”规划纲要中,氢能与储能被列为前瞻谋划的六大未来产业之一。截至目前,已有10余个省及直辖市出台氢能产业专项政策,超过40个市、县出台氢能产业相关政策。有观点认为,2021年将是氢能快速发展的“吹哨”之年。

但是,在下跌大半年之后,以半导体为代表的科技股的反弹能否持续,这里的反弹是否能大胆的抄底呢?实际上,对于很多核心龙头,经历连续的杀跌之后,在业绩的支撑下,实际上可以进行适当的抄底,但是整体的板块,目前不是最好的抄底时机。

具体来看,首先当前市场逐步步入牛市后半程,在流动性边际收紧之下,其实对于成长类品种整体不利,而科技股虽然整体调整多日,但相对估值还是较高,此时不适合重仓参与。其次,市场经历一波调整之后,已经迎来较大分化,资金很难再聚集某一个板块,更多的或是聚焦核心品种。所以对于半导体等科技股来说,可以抄底,但建议重点考虑业绩支撑的龙头品种,而且仓位不能过重。

回到市场,进入4月份之后,伴随着季报行情的来临,市场总体或有提振以及业绩匹配下的股价提升预期,但同时还需考虑到成交不济以及业绩地雷的情况,这对于指数来说并不是太乐观。

所以,尽管市场连续反弹,但这里建议保持一份观望,耐心等待市场新的方向选择或者反弹的确立,但在此之前,不建议随意进行所谓的抄底。

机会方面,短期个股还可进行博弈。个股可关注两条主线:1、超跌+业绩支撑的品种。比如超跌50%左右,但有业绩的品种,随着市场风险偏好的回升,超跌反弹随时启动;2、低估值蓝筹股。低估值品种整体仍有优势,经济复苏中也持续受益,业绩也有保障,是稳健资金比较青睐的;3、高增长,尤其是未来盈利有望持续增长超20%预期的白马股。中期看,市场牛市格局未变,但牛市进入中后期,可重点关注金融以及消费当中的核心龙头品种:1、金融股,其中重点跟踪银行。复苏后期银行业绩改善,资产质量提升,再加上流动性收紧导致资金转向低估值洼地避险,所以相对低估值的金融板块可能会吸引更多的机构资金;2、部分周期涨价股,比如化工、有色等。因为经济复苏还未结束,所以周期股仍有相对收益的机会,但此时不宜重仓参与,跟多关注有色等同事具有催化题材的提振;3、消费当中的核心龙头品种。牛市并未结束,估值不会一直到底,而且消费股性价比相对较高,资金承载能力较强,也是基金被动配置的最佳选择之一。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

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