财务报表中的教室/危险信号;如何读取收入,成本,利息(股权:第24部分)

2020-07-10 13:22:12 作者:

真实公正的用语是一个与公司的经审计财务相关的术语。在研究了账目,进行了随机检查,就任何异常交易向管理层提出质疑,并执行了公司审计程序中规定的所有其他事项之后,这是独立审计师向股东报告的一部分。有一家信用评级机构会在分析公司的财务状况后给予评级。良好的评级应该意味着一切都很好。

在2019年,普通投资者可能会嘲笑这些主张,并以那种陈词滥调来反驳,看起来似乎没有。过去数年通过连续审核的公司现在被指控做饭。审计师被误导或更糟,与管理层密不可分。评级机构相信他们被告知的一切,如果他们被骗了,那么他们的评级总是相当无用的。

那投资者该怎么办?这是投资者应从公司财务中寻找什么的入门知识,以了解一切是否良好。但这是一个警告。如果评级机构的训练有素的审计师和合格的财务分析师无法发现它们,那么推荐或投资这些股票的所有机构也是如此,则投资者应对此保持怀疑的态度。

这将需要相当长的时间并需要了解财务状况。此外,如果一群人(一家公司可能是一个法人实体,但是它没有生命,而是人为经营)被确定要进行欺诈,那么到投资者发现时,确实为时已晚。

相关新闻课堂/如何监控我的MF投资?(互助基金第8部分)课堂/ ETF或指数基金是哪个更好的选择?(互助基金第7部分)课堂/如何选择MF?我是否担心基金经理退出?(共同基金第6部分)

不过,这里有一些有关寻找地点和内容的提示。

收入:当一家公司的收入与同业相比显示出异常高的增长时,那就值得关注了。当某些行业相对容易实现更高的增长时,尤其如此。例如,在诸如汽车或水泥销量之类的行业中,公开跟踪销量的销售情况,因此这些数字不容易被忽悠。但是在诸如基本商品之类的行业中,甚至在像软件这样复杂的行业中,收入都是可以操纵的。在此类行业中,同行比较是发现异常趋势的有用方法。

花费:由于收入少了费用,这是增加利润和盈利能力的原因,因此控制费用是提高利润的下一个方法。这可能以多种方式发生,有时公司会将某些费用资本化,这些费用可能会由审计师标记。例如,公司可以将费用添加到固定资产,而不是将其记入损益表。那可能会在一定程度上夸大利润。

各种费用类别的任何异常变化都应保持跟踪。此外,跨行业的大型成本占总成本或收入的百分比应相似。如果不是,请寻找可以解释差异的原因。如果不存在,那就值得担心了。例如,同一地区的两家水泥公司的货运成本/销售额应相同,而两个不同地区的水泥公司的运费/销售额可能会有所不同。但是不同的货运方式(例如,一家公司内部进行货运,而另一家公司将该功能外包)也可以对此进行解释。

杂项支出可能隐藏很多。如果这个头过高,特别是与同龄人相比,头更高,就会感到有些不舒服。

利益:当公司借款时,有时他们不计入损益表中的利息。有时,这可能与项目有关,因为它尚未正式启动。检查此操作是否持续太长时间或审计员对此有何评论。此外,有时候,当基础债务是结构性债务时,公司不会支出利息。由贷方选择将其转换为权益或一次性偿还的地方。这可能掩盖了公司的义务。

(在下一部分中,我们将研究如何阅读安排方案,营运资金和账上现金)

相关推荐

图文推荐